Vyhláška Národnej banky Slovenska o spôsobe určenia hodnoty majetku v dôchodkovom fonde a doplnkovom dôchodkovom fonde a o zmene vyhlášky Ministerstva financií Slovenskej republiky č. 217/2005 Z. z. o vlastných zdrojoch doplnkovej dôchodkovej spoločnosti a o metódach a postupoch stanovenia hodnoty majetku v doplnkových dôchodkových fondoch v znení neskorších predpisov 246/2009 účinný od 01.07.2009 do 30.06.2012
| Platnosť od: | 26.06.2009 |
| Účinnosť od: | 01.07.2009 |
| Účinnosť do: | 30.06.2012 |
| Autor: | Národná banka Slovenska |
| Oblasť: | Finančné právo, Kontrolné orgány, Dôchodkové zabezpečenie |
| Zobraziť iba vybrané paragrafy: | Zobraziť |
UPOZORNENIE: Znenia §-ov sú skrátené. Na zobrazenie celého znenia musíte byť zaregistrovaní. ZAREGISTRUJTE SA NA 14 DNÍ BEZPLATNE!
Národnej banky Slovenska
o spôsobe určenia hodnoty majetku v dôchodkovom fonde a doplnkovom dôchodkovom fonde a o zmene vyhlášky ...
Národná banka Slovenska podľa § 72 ods. 1 zákona č. 43/2004 Z. z. o starobnom dôchodkovom sporení a ...
Čl. I
Všeobecné ustanovenia
§ 1
Vymedzenie pojmov
Na účely tejto vyhlášky sa rozumie
správcom dôchodková správcovská spoločnosť1) a doplnková dôchodková spoločnosť,2)
fondom dôchodkový fond a doplnkový dôchodkový fond,
zahraničným subjektom kolektívneho investovania zahraničný subjekt kolektívneho investovania spĺňajúci ...
reálnou hodnotou finančného nástroja5) cena, ktorú možno dosiahnuť pri obchode s finančným nástrojom ...
trhovou cenou finančného nástroja záverečný kurz finančného nástroja dosiahnutý na rozhodujúcom trhu ...
informačným systémom všeobecne uznávaný informačný systém uverejňujúci oficiálne trhové ceny finančných ...
teoretickou cenou finančného nástroja kvalifikovaný odhad ceny finančného nástroja určený podľa postupu ...
obchodným dňom obchodný deň pre príslušný finančný nástroj na rozhodujúcom trhu,
výnosovou krivkou krivka znázorňujúca výnosy do splatnosti finančných nástrojov v príslušnom obchodnom ...
výnosovou krivkou dlhopisu s nulovým kupónom výnosová krivka znázorňujúca výnosy do splatnosti bezkupónových ...
bootstrappingom spôsob konštrukcie výnosovej krivky dlhopisu s nulovým kupónom pre príslušné finančné ...
podkladovým nástrojom finančné nástroje a ďalšie hodnoty, najmä úrokové miery, kurzy mien a finančné ...
pevným termínovým obchodom obchod, ktorého plnenie je dohodnuté tak, aby doba, ktorá uplynie od uzavretia ...
forwardom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje dodať alebo odobrať v dohodnutý ...
FRA obchodom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje, že v budúcom termíne dohodnutom ...
FX forwardom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje dodať alebo odobrať v dohodnutý ...
swapom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje zameniť v dohodnutý deň za cenu ...
IRS swapom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje zameniť v dohodnutý deň úrok ...
bázickým swapom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje zameniť v dohodnutý deň ...
FX swapom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje zameniť v dohodnutý deň jednu ...
krížovým menovo-úrokovým swapom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje zameniť ...
opciou právo jednej zmluvnej strany odobrať alebo dodať podkladový nástroj a povinnosť druhej zmluvnej ...
CDS swapom finančný derivát, pri ktorom jedna zmluvná strana platí druhej zmluvnej strane pravidelné ...
CDS spreadom ročná platba vyjadrená ako percentuálny podiel z nominálnej hodnoty CDS swapu, ktorej výška ...
členským štátom členský štát Európskej hospodárskej a menovej únie Európskych spoločenstiev, štát, ktorý ...
priemernou modifikovanou duráciou pomer zmeny hodnoty majetku v dôchodkovom fonde pri jednotkovej zmene ...
Určenie hodnoty príspevkov a penále, vkladov a finančných nástrojov
§ 2
Určenie hodnoty príspevkov a penále
Príspevky6) a penále7) sa oceňujú menovitou hodnotou ku dňu ich pripísania na bežný účet fondu u depozitára ...
§ 3
Určenie hodnoty vkladov
Peňažné prostriedky na bežnom účte a na vkladovom účte8) sa oceňujú súčtom menovitej hodnoty a hodnoty ...
§ 4
Určenie hodnoty prevoditeľných cenných papierov prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu
Prevoditeľné cenné papiere9) prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu10) sa oceňujú trhovou cenou ...
Rozhodujúcim trhom sa rozumie trh, ktorý je pre prevoditeľný cenný papier uvedený ako rozhodujúci v ...
Ak trhová cena prevoditeľného cenného papiera nie je zverejnená v deň, ku ktorému sa cena prevoditeľného ...
Ak posledná trhová cena kapitálového cenného papiera alebo cenného papiera ETF je staršia ako desať ...
Ekonomickými zmenami sa rozumie vznik takých udalostí na finančnom trhu alebo u emitenta finančného ...
Ak cena prevoditeľného cenného papiera podľa odseku 1 je zverejnená, ale na základe rozhodnutia správcu ...
§ 5
Určenie hodnoty prevoditeľných cenných papierov z nových emisií
Na určenie hodnoty prevoditeľného cenného papiera z novej emisie15) sa použije § 4 ods. 3 a 4 primerane. ...
§ 6
Určenie hodnoty nástrojov peňažného trhu
Na ocenenie nástroja peňažného trhu prijatého na obchodovanie na regulovanom trhu sa použije § 4 ods. ...
Ak trhovú cenu nástroja peňažného trhu prijatého na obchodovanie na regulovanom trhu nie je možné zistiť ...
Na ocenenie nástroja peňažného trhu, ktorý nie je prijatý na obchodovanie na regulovanom trhu, sa použije ...
§ 7
Určenie hodnoty podielových listov otvorených podielových fondov a cenných papierov zahraničných subjektov ...
Podielový list otvoreného podielového fondu16) sa oceňuje súčinom počtu podielov vyznačených na podielovom ...
Ak bola podaná žiadosť o vyplatenie podielového listu otvoreného podielového fondu a tento ku dňu, ku ...
Ak bola podaná žiadosť o vyplatenie podielového listu otvoreného podielového fondu a pred jeho vyplatením ...
Pri ocenení cenného papiera zahraničného subjektu kolektívneho investovania prijatého na obchodovanie ...
§ 8
Určenie hodnoty podielových listov špeciálnych podielových fondov nehnuteľností
Podielový list špeciálneho podielového fondu nehnuteľností,19) ktorého podielnik má právo, aby mu na ...
Na ocenenie podielového listu špeciálneho podielového fondu nehnuteľností, ktorého podielnik nemá právo, ...
§ 9
Určenie hodnoty finančných derivátov
Pri ocenení finančného derivátu20) prijatého na obchodovanie na regulovanom trhu sa postupuje podľa ...
Ak finančný derivát prijatý na obchodovanie na regulovanom trhu nie je možné oceniť podľa § 4 ods. 1, ...
Teoretická cena finančného derivátu sa určí, ak ide o
Hodnota finančného derivátu neprijatého na obchodovanie na regulovanom trhu21) sa určí teoretickou cenou, ...
Na určenie teoretickej ceny finančného derivátu sa môžu okrem postupov uvedených v prílohách k tejto ...
§ 10
Finančný nástroj, ktorého hodnotu nie je možné určiť podľa § 2 až 9, sa oceňuje teoretickou cenou určenou ...
Ak pri určení teoretickej ceny finančného nástroja nie je možné postupovať podľa odseku 1, teoretická ...
Pri určovaní teoretickej ceny finančného nástroja sa postupuje s náležitou odbornou starostlivosťou22) ...
§ 11
Na určenie hodnoty výnosov z finančného nástroja, ktoré nie sú zahrnuté v cene príslušného finančného ...
Spoločné ustanovenia
§ 12
Určenie hodnoty pohľadávok a záväzkov
Na ocenenie pohľadávok a záväzkov sa použije ich menovitá hodnota ku dňu, ku ktorému sa pohľadávka a ...
Hodnota pohľadávky určená podľa odseku 1 sa znižuje o
Hodnota všetkých pohľadávok voči dlžníkovi, na ktorého majetok bol vyhlásený konkurz alebo bolo začaté ...
Hodnota všetkých pohľadávok voči dlžníkovi, na ktorého majetok bol zamietnutý návrh na vyhlásenie konkurzu ...
§ 13
Určenie hodnoty finančného nástroja vyjadrenej v cudzej mene
Finančný nástroj, ktorého hodnota je vyjadrená v cudzej mene, sa pri určovaní jeho hodnoty v eurách ...
Finančný nástroj, ktorého hodnota je vyjadrená v cudzej mene, ktorej referenčný výmenný kurz neurčuje ...
§ 14
Hodnota finančného nástroja vydaného emitentom, na ktorého majetok bol vyhlásený konkurz alebo bolo ...
Ak sa na finančný nástroj vydaný emitentom podľa odseku 1 vzťahuje štátna záruka,26) ochrana z Garančného ...
Hodnota finančného nástroja vydaného emitentom, na ktorého majetok bol zamietnutý návrh na vyhlásenie ...
§ 15
Zrušovacie ustanovenie
Zrušuje sa vyhláška Ministerstva financií Slovenskej republiky č. 48/2005 Z. z. o metódach a postupoch ...
Čl. II
Vyhláška Ministerstva financií Slovenskej republiky č. 217/2005 Z. z. o vlastných zdrojoch doplnkovej ...
1.
§ 7 znie:
§ 7 Spôsob určenia hodnoty majetku v doplnkovom dôchodkovom fonde upravuje osobitný predpis.8)“. ...
Poznámka pod čiarou k odkazu 8 znie:
8) Vyhláška Národnej banky Slovenska č. 246/2009 Z. z. o spôsobe určenia hodnoty majetku v dôchodkovom ...
V prílohe časti C. Primeranosť vlastných zdrojov riadok 11 znie: „Vlastné zdroje sú primerané [§ 33 ...
V prílohe časti C. Primeranosť vlastných zdrojov riadok 12 znie: „Vlastné zdroje sú primerané [§ 33 ...
Čl. III
Táto vyhláška nadobúda účinnosť 1. júla 2009.
Ivan Šramko v. r.
Prílohy
Poznámky
- 1) § 47 zákona č. 43/2004 Z. z.o starobnom dôchodkovom sporení a o zmene a doplnení niektorých zákonov ...
- 2) § 22 zákona č. 650/2004 Z. z.o doplnkovom dôchodkovom sporení a o zmene a doplnení niektorých zákonov ...
- 3) § 81 ods. 1 písm. c) zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.§ 53 ods. 1 písm. c) zákona ...
- 4) § 81 ods. 1 písm. d) zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.§ 53 ods. 1 písm. d) zákona ...
- 5) § 5 zákona č. 566/2001 Z. z.o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých ...
-
6) § 20 zákona č. 43/2004 Z. z. v znení neskorších predpisov.
-
7) § 72 ods. 1 zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 747/2004 Z. z.
- 8) § 81 ods. 1 písm. f) zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.§ 53 ods. 1 písm. e) zákona ...
- 9) § 81 ods. 3 zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.§ 53 ods. 1 písm. a) zákona č. 650/2004 ...
- 10) § 5 písm. j) zákona č. 594/2003 Z. z. o kolektívnom investovaní a o zmene a doplnení niektorých zákonov ...
- 11) § 3 ods. 4 písm. e) zákona č. 429/2002 Z. z. o burze cenných papierov v znení neskorších predpisov. ...
-
12) § 81 ods. 3 písm. b) zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.
-
13) § 90 ods. 8 zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.
- 14) § 6 ods. 16 písm. e) zákona č. 483/2001 Z. z. o bankách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení ...
- 15) § 81 ods. 1 písm. b) zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.§ 53 ods. 1 písm. b) zákona ...
-
16) § 35 zákona č. 594/2003 Z. z.
-
17) § 95 ods. 1 písm. a) zákona č. 594/2003 Z. z.
-
18) § 43 zákona č. 594/2003 Z. z. v znení neskorších predpisov.
-
19) § 73a zákona č. 594/2003 Z. z. v znení neskorších predpisov.
- 20) § 81 ods. 1 písm. g) zákona č. 43/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.§ 53 ods. 1 písm. f) zákona ...
-
21) § 53 ods. 1 písm. g) zákona č. 650/2004 Z. z. v znení zákona č. 449/2008 Z. z.
-
22) § 20 ods. 3 zákona č. 594/2003 Z. z. v znení neskorších predpisov.
- 23) Zákon č. 7/2005 Z. z. o konkurze a reštrukturalizácii a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení ...
-
24) § 70 až 75a Obchodného zákonníka v znení neskorších predpisov.
- 25) Čl. 12 ods. 12.1. Protokolu a Štatútu Európskeho systému centrálnych bánk a Európskej centrálnej banky ...
- 26) Zákon č. 386/2002 Z. z. o štátnom dlhu a štátnych zárukách a ktorým sa dopĺňa zákon č. 291/2002 Z. z. ...
-
27) § 80 ods. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. v znení zákona č. 594/2003 Z. z.
- 28) Zákon Národnej rady Slovenskej republiky č. 118/1996 Z. z. o ochrane vkladov a o zmene a doplnení niektorých ...
Alikvotný úrokový výnos sa vypočíta podľa vzorca:
AÚV = C.N.cont(t),
kde
AÚV – alikvotný úrokový výnos ku dňu ocenenia,
C – kupónová sadzba pre aktuálne kupónové obdobie,
N – menovitá hodnota finančného nástroja,
t – počet dní od poslednej výplaty kupónu alebo počet dní od začiatku prvého kupónového obdobia, ...
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v emisných podmienkach.
...
Hodnota peňažných prostriedkov na bežnom účte a na vkladovom účte sa vypočíta podľa vzorca:
kde
Ci – peňažný tok v čase ti,
ri – úroková sadzba, ktorou sa príslušný peňažný tok úročí,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie dohodnutej v podmienkach vkladu,
d – daň z príjmov vyberaná zrážkou podľa § 43 zákona č. 595/2003 Z. z. o dani z príjmov v znení neskorších ...
...
kde
P – teoretická cena dlhového cenného papiera vrátane alikvotného úrokového výnosu,
ri – požadovaný úrokový výnos určený podľa prílohy č. 15,
s – prémia za riziko určená podľa prílohy č. 16,
N – menovitá hodnota dlhového cenného papiera,
Ci – hodnota i-tého kupónu z dlhového cenného papiera; ak kupónová sadzba je odvodená zo sadzby medzibankového ...
ti – počet dní do splatnosti i-tého kupónu z dlhového cenného papiera v dňoch,
i – index budúceho kupónu z dlhového cenného papiera,
n – počet budúcich kupónov z dlhového cenného papiera,
tn – počet dní do splatnosti dlhového cenného papiera v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v emisných podmienkach príslušného dlhového cenného ...
...
kde
P – teoretická cena dlhového cenného papiera vrátane alikvotného úrokového výnosu,
ri – požadovaný úrokový výnos určený podľa prílohy č. 15,
s – prémia za riziko určená podľa prílohy č. 16,
N – menovitá hodnota dlhového cenného papiera,
Ci – hodnota i-tého kupónu z dlhového cenného papiera; ak kupónová sadzba je odvodená zo sadzby medzibankového ...
ti – počet dní do splatnosti i-tého kupónu z dlhového cenného papiera v dňoch,
i – index budúceho kupónu z dlhového cenného papiera,
n – počet budúcich kupónov z dlhového cenného papiera,
tn – počet dní do splatnosti dlhového cenného papiera v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v emisných podmienkach príslušného dlhového cenného ...
...
kde
P – teoretická cena pokladničnej poukážky,
N – menovitá hodnota pokladničnej poukážky,
r – požadovaný úrokový výnos určený podľa prílohy č. 15,
t – počet dní do splatnosti pokladničnej poukážky,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v emisných podmienkach.
Teoretická cena vkladového listu sa vypočíta postupom:
...
...
kde
N – nominálna hodnota vkladového listu,
rvl – ročná úroková sadzba vkladového listu platná pre aktuálne obdobie v percentuálnom vyjadrení, ...
r – požadovaný úrokový výnos určený podľa prílohy č. 15,
t – celková doba splatnosti vkladového listu v dňoch,
t* – doba do splatnosti vkladového listu v dňoch ku dňu ocenenia,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v emisných podmienkach.
...
P = Ppoh – Pzav,
kde
P – teoretická cena forwardu,
Ppoh – hodnota diskontovaných pohľadávok z forwardu,
Pzav – hodnota diskontovaných záväzkov z forwardu,
Fpoh – forwardová hodnota pohľadávok z forwardu,
Fzav – forwardová hodnota záväzkov z forwardu,
t – zostatková doba splatnosti forwardu v dňoch,
r – požadovaný úrokový výnos určený podľa prílohy č. 15,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
...
P = Ppoh – Pzav,
kde
kde
P – teoretická cena forwardu,
Ppoh – hodnota diskontovaných pohľadávok z forwardu,
Pzav – hodnota diskontovaných záväzkov z forwardu,
Fpoh – forwardová hodnota pohľadávok z forwardu,
Fzav – forwardová hodnota záväzkov z forwardu,
t – zostatková doba splatnosti forwardu v dňoch,
r – požadovaný úrokový výnos určený podľa prílohy č. 15,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
Teoretická cena FRA obchodu so splatnosťou do jedného roka vrátane sa vypočíta postupom uvedeným v prílohe ...
deň t2,
Ppoh = N(1+rfra.con(tfra)) a Fzav = N(1+rdeal.con(tfra)), ak sa platí dohodnutá forwardová úroková miera ...
...
kde
N – dohodnutá istina,
rdeal – dohodnutá forwardová úroková miera na obdobie od t1 do t2,
rfra – forwardová úroková miera príslušného dňa na obdobie od t1 do t2,
tfra = t2 – t1 = – perióda FRA obchodu v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
Teoretická cena FRA obchodu so splatnosťou dlhšou ako jeden rok sa vypočíta postupom uvedeným v prílohe ...
...
...
kde
N – dohodnutá istina,
rdeal – dohodnutá forwardová úroková miera na obdobie od t1 do t2,
rfra – forwardová úroková miera príslušného dňa na obdobie od t1 do t2,
tfra = t2 – t1 – perióda FRA obchodu v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
...
kde
rfra – forwardová úroková miera na obdobie (t2– t1) platná od t1,
r1 – požadovaný úrokový výnos vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie t1,
r2 – požadovaný úrokový výnos vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie t2,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
Teoretická cena FX forwardu sa vypočíta postupom uvedeným v prílohe č. 5, pričom:
Fpoh = Npoh . FRpoh a
Fzav = Nzav . FRzav ,
kde
Npoh – dohodnutý objem nakúpenej meny,
Nzav – dohodnutý objem predanej meny,
FRpoh – forwardový kurz referenčnej meny k nakúpenej mene ku dňu realizácie obchodu,
FRzav – forwardový kurz referenčnej meny k predanej mene ku dňu realizácie obchodu.
Ak forwardový kurz cudzej meny k domácej mene alebo inej určenej mene ku dňu, ku ktorému sa FX forward ...
...
...
kde
FRpoh – forwardový kurz referenčnej meny k nakúpenej mene ku dňu, ku ktorému sa FX forward oceňuje, ...
FRzav – forwardový kurz referenčnej meny k predanej mene ku dňu, ku ktorému sa FX forward oceňuje, ...
SRpoh – spotový kurz referenčnej meny k nakúpenej mene ku dňu ocenenia,
SRzav – spotový kurz referenčnej meny k predanej mene ku dňu ocenenia,
r – požadovaný úrokový výnos pre referenčnú menu určený podľa prílohy č. 15 na obdobie t,
rpoh – požadovaný úrokový výnos pre nakúpenú menu určený podľa prílohy č. 15 na obdobie t,
rzav – požadovaný úrokový výnos pre predanú menu určený podľa prílohy č. 15 na obdobie t,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
Teoretická cena forwardu na dlhový cenný papier a na kapitálový cenný papier sa vypočíta spôsobom: ...
P = Ppoh – Pzav,
kde
Ppoh – súčasná hodnota pohľadávok z forwardu,
Pzav – súčasná hodnota záväzkov z forwardu.
Súčasná hodnota pohľadávok a záväzkov z forwardu na dlhový cenný papier a forwardu na kapitálový cenný ...
...
...
kde
P – teoretická cena forwardu,
S0 – hodnota dlhového cenného papiera alebo kapitálového cenného papiera ku dňu ocenenia podľa § 4, ...
Fdeal – dohodnutá cena dlhového cenného papiera alebo kapitálového cenného papiera,
t – zostatková doba splatnosti forwardu v dňoch,
r – požadovaný úrokový výnos určený podľa prílohy č. 15,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
Súčasná hodnota pohľadávky a záväzku z forwardu na dlhový cenný papier a forwardu na kapitálový cenný ...
...
...
kde
P – teoretická cena forwardu,
S0 – hodnota dlhového cenného papiera alebo kapitálového cenného papiera ku dňu ocenenia podľa § 4, ...
Fdeal – dohodnutá cena dlhového cenného papiera alebo kapitálového cenného papiera,
t – zostatková doba splatnosti forwardu v dňoch,
r – požadovaný úrokový výnos určený podľa prílohy č. 15,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
...
P = Ppoh – Pzav,
kde
...
P = Ppoh – Pzav,
kde
kde
P – teoretická cena swapu,
Ppoh – hodnota oddiskontovaných pohľadávok zo swapu,
Pzav – hodnota oddiskontovaných záväzkov zo swapu,
Ppoh,i – forwardová cena pohľadávky zo swapu pre i-tú platbu v deň, ku ktorému sa swap oceňuje, ...
Pzav,i – forwardová cena záväzku zo swapu pre i-tú platbu v deň, ku ktorému sa swap oceňuje,
ti – zostatková doba splatnosti i-tej platby swapu v dňoch,
ri – požadovaný úrokový výnos vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie ti,
i – index budúcej platby swapu,
m – počet budúcich platieb swapu,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
Teoretická cena IRS swapu so splatnosťou kratšou ako jeden rok vrátane sa vypočíta postupom uvedeným ...
Fpoh,i = N.rswap,i . con(tswap,i) a Fzav,i = N.rdeal,i . con(tswap,i), ak ide o nákup dohodnutej úrokovej ...
Fpoh,i = N.rdeal,i . con(tswap,i) a Fzav,i = N.rswap,i . con(tswap,i), ak ide o predaj dohodnutej úrokovej ...
kde
N – dohodnutá istina (nocionálna hodnota),
rswap,i – swapová úroková miera i-tej platby swapu v deň, ku ktorému sa IRS swap oceňuje,
rdeal,i – dohodnutá swapová úroková miera i-tej platby swapu,
tswap,i – dĺžka i-tého úrokového obdobia v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
...
kde
N – dohodnutá istina (nocionálna hodnota),
rswap,i – swapová úroková miera i-tej platby swapu v deň, ku ktorému sa IRS swap oceňuje,
rdeal,i – dohodnutá swapová úroková miera i-tej platby swapu,
tswap,i – dĺžka i-tého úrokového obdobia v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
...
kde
ti – dĺžka obdobia do i-tej platby swapu v dňoch,
ti-1 – dĺžka obdobia do i – 1-ej platby swapu v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu,
ri – požadovaný úrokový výnos vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie ti,
ri-1 – požadovaný úrokový výnos vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie ti-1.
Teoretická cena FX swapu sa vypočíta postupom uvedeným v prílohe č. 9, pričom:
Fpoh = Npoh . FRpoh,
Fzav = Nzav . FRzav,
kde
Npoh – dohodnutý objem nakúpenej meny,
Nzav – dohodnutý objem predanej meny,
FRpoh,i – forwardový kurz i-tej zámeny referenčnej meny k nakúpenej mene v deň, ku ktorému sa swap oceňuje, ...
FRzav,i – forwardový kurz i-tej zámeny referenčnej meny k predanej mene v deň, ku ktorému sa swap oceňuje. ...
Ak forwardový kurz i-tej zámeny referenčnej meny k nakúpenej alebo predanej mene v deň, ku ktorému sa ...
...
...
kde
SRpoh – spotový kurz nakúpenej meny k referenčnej mene ku dňu, ku ktorému sa swap oceňuje,
SRzav – spotový kurz predanej meny k referenčnej mene ku dňu, ku ktorému sa swap oceňuje,
ri – požadovaný úrokový výnos pre referenčnú menu určený podľa prílohy č. 15 na obdobie ti,
rpoh,i – požadovaný úrokový výnos pre nakúpenú menu vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie ti, ...
rzav,i – požadovaný úrokový výnos pre predanú menu vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie ti, ...
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
Na výpočet teoretickej ceny bázického swapu so splatnosťou kratšou ako jeden rok vrátane sa použije ...
Fpoh,i = N.rpoh,i . con(tswap,i) a Fzav,i = N.rzav,i . con(tswap,i),
kde
N – dohodnutá istina (nocionálna hodnota),
rpoh,i – swapová úroková miera pohľadávky i-tej platby swapu v deň, ku ktorému sa swap oceňuje, ...
rzav,i – swapová úroková miera záväzku i-tej platby swapu v deň, ku ktorému sa swap oceňuje,
rswap.i – dĺžka i-tého úrokového obdobia v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
...
kde
N – dohodnutá istina (nocionálna hodnota),
rpoh,i – swapová úroková miera pohľadávky i-tej platby swapu v deň, ku ktorému sa swap oceňuje, ...
rzav,i – swapová úroková miera záväzku i-tej platby swapu v deň, ku ktorému sa swap oceňuje,
rswap.i – dĺžka i-tého úrokového obdobia v dňoch,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu.
...
...
kde
Ppoh – hodnota diskontovaných pohľadávok zo swapu,
Pzav – hodnota diskontovaných záväzkov zo swapu,
t1 – začiatok krížového menovo-úrokového swapu,
t2 – koniec krížového menovo-úrokového swapu,
tj – zostatková splatnosť j-tej úrokovej platby swapu,
con() – dĺžka obdobia vypočítaná podľa konvencie v podmienkach príslušného derivátu,
rd,1 – požadovaný úrokový výnos pre referenčnú menu vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie t1, ...
rd,2 – požadovaný úrokový výnos pre referenčnú menu vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie t2, ...
rd,j – požadovaný úrokový výnos pre referenčnú menu vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie tj, ...
Npoh – objem nakúpenej meny, ktorý sa nakúpi v čase t1 a spätne sa predá v čase t2,
Nzav – objem predanej meny, ktorý sa predá v čase t1 a spätne sa odkúpi v čase t2,
FRpoh.i – forwardový kurz referenčnej meny k nakúpenej mene k i-tej zámene objemu cudzej meny ku dňu, ...
FRzav,i – forwardový kurz referenčnej meny k predanej mene k i-tej zámene objemu cudzej meny ku dňu, ...
rpoh,j – swapová úroková miera pohľadávky j-tej platby swapu ku dňu, ku ktorému sa swap oceňuje, ...
rzav,j – swapová úroková miera záväzku j-tej platby swapu ku dňu, ku ktorému sa swap oceňuje.
, pričom
kde
P – teoretická cena európskej call opcie,
S0 – cena kapitálového cenného papiera v deň, ku ktorému sa opcia oceňuje,
E – expiračná cena kapitálového cenného papiera,
t – zostatková doba splatnosti opcie do expirácie v dňoch,
b – báza počtu dní v roku,
σ – historická volatilita kapitálového cenného papiera vyjadrená v rokoch,
r – požadovaný spojitý úrokový výnos na obdobie t,
N() – kumulatívna distribučná funkcia normálneho rozdelenia so strednou hodnotou 0 a varianciou 1. ...
, pričom
kde
P – teoretická cena európskej call opcie,
S0 – cena kapitálového cenného papiera v deň, ku ktorému sa opcia oceňuje,
E – expiračná cena kapitálového cenného papiera,
t – zostatková doba splatnosti opcie do expirácie v dňoch,
b – báza počtu dní v roku,
σ – historická volatilita kapitálového cenného papiera vyjadrená v rokoch,
r – požadovaný spojitý úrokový výnos na obdobie t,
N() – kumulatívna distribučná funkcia normálneho rozdelenia so strednou hodnotou 0 a varianciou 1. ...
Ak spojitý úrokový výnos nie je dostupný, vypočíta sa postupom:
r = ln(1 + rd),
kde
rd – požadovaný úrokový výnos vypočítaný podľa prílohy č. 15 na obdobie t.
...
pričom
kde
σ – historická volatilita kapitálového cenného papiera vyjadrená v rokoch,
σd – historická volatilita kapitálového cenného papiera vyjadrená v dňoch,
Si – cena príslušného kapitálového cenného papiera v deň i,
n – počet obchodných dní od začiatku kótovania ceny kapitálového cenného papiera; počet dní, za ktoré ...
i=1, 2, 3... – index obchodných dní od začiatku kótovania ceny kapitálového cenného papiera.
...
kde
r – požadovaný úrokový výnos,
t – doba splatnosti peňažného toku z finančného nástroja,
t+ – najbližšia dlhšia doba splatnosti dostupná na výnosovej krivke dlhopisu s nulovým kupónom, ...
t– – najbližšia kratšia doba splatnosti dostupná na výnosovej krivke dlhopisu s nulovým kupónom, ...
r+ – hodnota úrokovej sadzby na výnosovej krivke dlhopisu s nulovým kupónom prináležiaca k najbližšej ...
r– – hodnota úrokovej sadzby na výnosovej krivke dlhopisu s nulovým kupónom prináležiaca k najbližšej ...
Ak nie je uvedené inak, všetky úrokové sadzby sú v percentuálnom vyjadrení v ročnej miere.
Výnosová krivka dlhopisu s nulovým kupónom sa zostaví bootstrappingom, ak ide o finančné nástroje so ...
kratšou ako jeden rok vrátane, z úrokových sadzieb medzibankového trhu, a to pre menu, v ktorej je príslušný ...
dlhšou ako jeden rok, zo swapových úrokových sadzieb medzibankového trhu v mene, v ktorej je príslušný ...
Prémia za riziko dlhového cenného papiera predstavuje kladnú alebo zápornú prirážku k požadovanému úrokovému ...
Ak k dlhovému cennému papieru výška prirážky nie je dostupná, na určenie prémie za riziko dlhového cenného ...
Prémia za riziko dlhového cenného papiera sa určí ako aritmetický priemer prémií za riziko porovnateľných ...
kratšou ako jeden rok vrátane, postupom uvedeným v prílohe č. 3 odseku 1,
dlhšou ako jeden rok, postupom uvedeným v prílohe č. 3 odseku 2.
Ak neexistuje porovnateľný dlhový cenný papier alebo nie je dostupná jeho cena podľa § 4 ods. 1 nie ...
Ak na určenie prémie za riziko dlhového cenného papiera nie je možné postupovať podľa odsekov 1 až 4, ...
Ak má dlhový cenný papier, pre ktorý sa určuje riziková prirážka, odlišné podmienky výplaty výnosov ...