Vyhláška Ministerstva financií Slovenskej republiky o používaní techník a nástrojov efektívneho riadenia investícií majetku v podielovom fonde a o majetkovej angažovanosti 594/2004 účinný od 01.01.2005 do 30.09.2008
| Platnosť od: | 13.11.2004 |
| Účinnosť od: | 01.01.2005 |
| Účinnosť do: | 30.09.2008 |
| Autor: | Ministerstvo financií Slovenskej republiky |
| Oblasť: | Cenné papiere, Štátna hospodárska politika, Investovanie |
| Zobraziť iba vybrané paragrafy: | Zobraziť |
UPOZORNENIE: Znenia §-ov sú skrátené. Na zobrazenie celého znenia musíte byť zaregistrovaní. ZAREGISTRUJTE SA NA 14 DNÍ BEZPLATNE!
Ministerstva financií Slovenskej republiky
o používaní techník a nástrojov efektívneho riadenia investícií majetku v podielovom fonde a ...
Ministerstvo financií Slovenskej republiky podľa § 116 ods. 2 písm. b) zákona č. 594/2003 Z. z. ...
§ 1
Nástrojom na účel efektívneho riadenia investícií v majetku v podielovom fonde sa rozumie finančný ...
Technikou na účel efektívneho riadenia investícií v majetku v podielovom fonde sa rozumie postup ...
§ 2
Pre používanie techník a nástrojov podľa § 1 sa ustanovujú tieto obmedzenia:
doba do uzavretia pozícií vo finančných derivátoch alebo do vyrovnania repo obchodu neprekročí ...
podkladové nástroje,3) ktoré budú alebo by mohli byť predmetom plnenia z majetku v podielovom fonde ...
v prípade vypísaných opcií je výška záväzku vyplývajúca z opcie kúpiť podkladový nástroj ...
zmluva zabezpečuje, že ku dňu ukončenia repo obchodu alebo obráteného repo obchodu bude pohľadávka ...
ako nástroj podľa § 1 možno použiť len finančný derivát, pri ktorom možno kedykoľvek určiť ...
§ 3
Pri použití techník a nástrojov podľa § 1 sa ustanovujú tieto limity:
majetková angažovanosť voči jednej zmluvnej strane (ďalej len „protistrana“) je najviac 10 ...
celková majetková angažovanosť vyplývajúca z ich použitia je najviac 20 % čistej hodnoty majetku ...
§ 4
Pozícia vo finančných derivátoch vyjadruje hodnotu pohľadávky alebo záväzku vyplývajúcu z ...
§ 5
Majetkovou angažovanosťou týkajúcou sa finančného derivátu sa rozumie hodnota rizika, ktorému ...
Celková majetková angažovanosť týkajúca sa finančných derivátov sa vypočítava
metódou záväzkového princípu podľa odseku 4 alebo
ako maximálna výška možnej straty z pozícií vo finančných derivátoch určená s odbornou starostlivosťou ...
Metóda zvolená podľa odseku 2 sa bude používať po dobu určenú interným riadiacim aktom správcovskej ...
Pri použití metódy záväzkového princípu sa pozície vo finančných derivátoch rozložia na ...
Majetková angažovanosť sa na účely výpočtu limitov podľa § 45 ods. 3 zákona vypočítava ako ...
riziko obchodného partnera podľa osobitného predpisu,8)
maximálna výška možnej straty z pozícií vo finančných derivátoch určená s odbornou starostlivosťou, ...
hodnota finančného derivátu; ak trhová cena neexistuje alebo ju nemožno zistiť, použije sa teoretická ...
Na účely výpočtu podľa odseku 5 možno
vzájomne započítať pozície vo finančných derivátoch voči jednej protistrane, ak je možnosť ...
znížiť majetkovú angažovanosť voči protistrane o hodnotu záruky poskytnutej v prospech majetku ...
je vo forme peňažných prostriedkov, vkladových listov alebo cenných papierov s rizikovou váhou ...
je oceňovaná trhovými cenami a jej hodnota je vyššia ako hodnota rizika,
je dostatočne likvidná a je vystavená len zanedbateľným rizikám,
je v úschove u osoby bez majetkového prepojenia na príslušnú protistranu, alebo je zabezpečená ...
môže byť správcovskou spoločnosťou kedykoľvek uplatnená v prospech podielového fondu.
§ 6
Vlastný model sa môže použiť na účely výpočtu majetkovej angažovanosti podľa § 5 ods. 2, ...
meria riziká s primeranou presnosťou,
pravidelne sa uskutočňuje prísne stresové testovanie vlastného modelu (§ 7) a výsledky tohto ...
najmenej jedenkrát za rok sa vykonáva posúdenie celkového systému riadenia rizík,
hodnota v riziku sa počíta na dennej báze,
na výpočet hodnoty v riziku sa používa jednostranný interval spoľahlivosti 99 %,
minimálne obdobie, pre ktoré je vypočítaná hodnota v riziku vopred (holding period), je desať ...
historický rad pozorovaní na výpočet hodnoty v riziku je minimálne jeden rok alebo kratší historický ...
dátové súbory sa obnovujú minimálne raz za tri mesiace,
na výpočet hodnoty v riziku sa používa vlastný model založený na kovariančno-variančnej matici ...
presne vypočítava riziká spojené s opciami tak, aby zohľadňoval
nelineárne cenové charakteristiky pozícií z opcií,
pozície z opcií alebo pozície svojím charakterom podobné pozíciám z opcií ako pozície držané ...
súbor rizikových faktorov vyjadrujúcich vplyv volatility úrokových mier a cien podkladových nástrojov ...
denne sa určuje hodnota rizika ako vyššia z hodnoty v riziku z predchádzajúceho dňa alebo priemernej ...
minimálna hodnota multiplikačného faktora je 3; hodnota multiplikačného faktora sa zvyšuje o hodnotu ...
na účely určenia plus faktora prekročenia podľa písmena l) sa vyhodnocujú minimálne jedenkrát ...
sleduje sa presnosť a fungovanie vlastného modelu pomocou programu spätného testovania; program ...
program spätného testovania správcovská spoločnosť zlepšuje, ak neposkytuje dostatočne presné ...
spĺňa dodatočné kvantitatívne požiadavky na vlastné modely podľa osobitného predpisu,13)
zohľadňuje kritériá pre špecifikáciu faktorov trhových rizík podľa osobitného predpisu,14)
správa audítora o overení presnosti vlastného modelu predložená Úradu pre finančný trh obsahuje ...
konštrukcia vlastného modelu je primeraná investičnej stratégii investovania majetku v podielovom ...
vlastný model spĺňa požiadavky podľa písmen a) až q),
možno vykonávať stresové testovanie podľa § 7,
vlastný model poskytuje spoľahlivú informáciu o hodnote trhových rizík,
vedie sa písomná dokumentácia, ktorá obsahuje
popis všetkých významných častí vlastného modelu,
metodiku merania rizík,
popis koncepcie vlastného modelu a jeho prevádzkové detaily,
odôvodnenie výberu používanej metodiky merania a riadenia rizík,
detailný popis teoretických východísk pre zvolený vlastný model, použité predpoklady a matematickú ...
popis používaných metód pre odhady,
popis zodpovedností jednotlivých útvarov správcovskej spoločnosti pri používaní vlastného modelu ...
popis postupu schvaľovania vlastného modelu v správcovskej spoločnosti a postupu prehodnocovania ...
výsledky stresového testovania a programu spätného testovania, ktoré preukazujú, že vlastný ...
históriu hlavných zmien vo vlastnom modeli a popis zmien od jeho posledného prehodnocovania,
štatistické postupy pre prehodnocovanie výberu vysvetľujúcich premenných,
popis okolností, pri ktorých vlastný model nebude fungovať efektívne.
§ 7
Stresové testovanie, ktoré je podmienkou použitia vlastného modelu na účely výpočtu majetkovej ...
Stresové scenáre zohľadňujú faktory, ktoré môžu zapríčiniť straty alebo zisky alebo môžu ...
Stresové kvalitatívne testy identifikujú možnosti zníženia rizík a ochrany majetku v podielovom ...
§ 8
Táto vyhláška nadobúda účinnosť 1. januára 2005.
Ivan Mikloš v. r.
Poznámky
- 1) § 2 písm. l) vyhlášky Ministerstva financií Slovenskej republiky č. 559/2002 Z. z. o primeranosti ...
- 2) § 2 písm. m) vyhlášky č. 559/2002 Z. z. v znení vyhlášky č. 753/2002 Z. z.
- 3) § 2 písm. e) vyhlášky č. 559/2002 Z. z. v znení vyhlášky č. 753/2002 Z. z.
- 4) § 2 písm. p) vyhlášky č. 559/2002 Z. z. v znení vyhlášky č. 753/2002 Z. z.
- 5) § 2 písm. q) vyhlášky č. 559/2002 Z. z. v znení vyhlášky č. 753/2002 Z. z.
- 6) § 2 písm. r) vyhlášky č. 559/2002 Z. z. v znení vyhlášky č. 753/2002 Z. z.
- 7) § 15 ods. 5 vyhlášky č. 559/2002 Z. z. v znení vyhlášky č. 753/2002 Z. z.
- 8) § 24 vyhlášky č. 559/2002 Z. z.
- 9) § 1 písm. c) vyhlášky Ministerstva financií Slovenskej republiky č. 611/2003 Z. z. o spôsobe ...
- 10) § 10 opatrenia Národnej banky Slovenska č. 4/2004 o primeranosti vlastných zdrojov financovania ...
- 11) § 9 opatrenia č. 4/2004 (oznámenie č. 36/2004 Z. z.).
- 12) Príloha č.1 k opatreniu č. 4/2004 (oznámenie č. 36/2004 Z. z.).
- 13) § 39 opatrenia č. 4/2004 (oznámenie č. 36/2004 Z. z.).
- 14) § 37 opatrenia č. 4/2004 (oznámenie č. 36/2004 Z. z.).