Opatrenie Národnej banky Slovenska o systéme riadenia rizík, meraní rizík a výpočte celkového rizika a rizika protistrany v dôchodkových fondoch 155/2012 účinný od 01.06.2012 do 14.01.2013

Platnosť od: 31.05.2012
Účinnosť od: 01.06.2012
Účinnosť do: 14.01.2013
Autor: Národná banka Slovenska
Oblasť: Bankovníctvo a peňažníctvo, Dôchodkové zabezpečenie

Informácie ku všetkým historickým zneniam predpisu
HISTJUDDSEUPPČL

Opatrenie Národnej banky Slovenska o systéme riadenia rizík, meraní rizík a výpočte celkového rizika a rizika protistrany v dôchodkových fondoch 155/2012 účinný od 01.06.2012 do 14.01.2013
Zoznam paragrafov
Prejsť na §    
Informácie ku konkrétnemu zneniu predpisu
Opatrenie 155/2012 s účinnosťou od 01.06.2012
Zobraziť iba vybrané paragrafy:
Zobraziť

UPOZORNENIE: Znenia §-ov sú skrátené. Na zobrazenie celého znenia musíte byť zaregistrovaní. ZAREGISTRUJTE SA NA 14 DNÍ BEZPLATNE! 

Národnej banky Slovenska

o systéme riadenia rizík, meraní rizík a výpočte celkového rizika a rizika protistrany v dôchodkových ...

Národná banka Slovenska podľa § 55a ods. 6, § 82b ods. 6, § 82d ods. 6, § 82e ods. 6, § 83a ...

§ 1
a)

podrobnosti o systéme riadenia rizík (§ 4 až 14),

b)

podrobnosti o osobe zodpovednej za riadenie rizík [§ 6 ods. 1 písm. g) a h), § 7 ods. 1 písm. h) ...

c)

ďalšie riziká, ktoré sa rozlišujú na účely riadenia rizík (§ 3),

d)

dodatočné náležitosti informačného prospektu dôchodkového fondu a ročnej správy o hospodárení ...

e)

podrobnosti o

1.

vykonávaní spätného testovania podľa § 55a ods. 2 písm. b) zákona (§ 32),

2.

vykonávaní stresového testovania podľa § 55a ods. 2 písm. c) zákona (§ 33),

f)

kvantitatívne a kvalitatívne požiadavky na stresové testovanie (§ 34 a 35),

g)

podrobnosti o spôsobe krytia záväzkov súvisiacich s derivátom, ktorého podkladovým nástrojom ...

h)

metódy konverzie pozícií v derivátoch drahého kovu alebo v derivátoch indexu drahých kovov podľa ...

i)

kritériá na určenie derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov, ktoré nevytvárajú ...

j)

spôsoby zohľadnenia opatrení na zabezpečenie pred rizikom straty a opatrení na vzájomné započítanie ...

k)

spôsoby zohľadnenia postupov a nástrojov podľa § 82d ods. 5 zákona pri výpočte celkového rizika ...

l)

spôsob výpočtu celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov ...

m)

spôsob výpočtu celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov ...

n)

kvantitatívne a kvalitatívne požiadavky na prístup hodnoty v riziku pri výpočte celkového rizika ...

o)

maximálny limit, ktorý sa nemôže prekročiť pri používaní metódy absolútnej hodnoty v riziku ...

p)

iné podrobnosti o výpočte celkového rizika derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých ...

q)

podrobnosti o spôsobe krytia záväzkov súvisiacich s finančnými derivátmi v majetku v indexovom ...

r)

čo sa rozumie repo obchodom [§ 25 ods. 5 písm. a) a b)],

s)

metódy konverzie pozícií vo finančných derivátoch podľa § 83c ods. 2 zákona pre jednotlivé ...

t)

kritériá na určenie finančných derivátov, ktoré nevytvárajú dodatočné zvýšenie úrovne ...

u)

spôsoby zohľadnenia opatrení na zabezpečenie pred rizikom straty a opatrení na vzájomné započítanie ...

v)

spôsoby zohľadnenia postupov a nástrojov podľa § 83c ods. 5 zákona pri výpočte celkového rizika ...

w)

spôsob výpočtu celkového rizika finančných derivátov indexového dôchodkového fondu metódou ...

x)

spôsob výpočtu celkového rizika finančných derivátov indexového dôchodkového fondu metódou ...

y)

kvantitatívne a kvalitatívne požiadavky na prístup hodnoty v riziku pri výpočte celkového rizika ...

z)

maximálny limit, ktorý sa nemôže prekročiť pri používaní metódy absolútnej hodnoty v riziku ...

§ 2
a)

dôchodkovým fondom dlhopisový dôchodkový fond, zmiešaný dôchodkový fond, akciový dôchodkový ...

b)

zmierňovaním rizík v majetku v dôchodkovom fonde postup používaný dôchodkovou správcovskou ...

c)

bezrizikovými aktívami aktíva, ktoré sú akceptované na finančnom trhu ako aktíva, ktoré zabezpečujú ...

d)

právom na úpis právo existujúcich akcionárov spoločnosti upísať novú emisiu kmeňových akcií ...

e)

warrantom cenný papier, ktorý jeho majiteľovi dáva právo upísať alebo kúpiť podkladový nástroj ...

§ 3
a)

riziko štátu, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce z toho, že príslušné orgány štátu ...

b)

riziko koncentrácie, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce z koncentrácie obchodov s majetkom ...

c)

riziko vyrovnania obchodu, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce z toho, že vyrovnanie obchodu ...

d)

všeobecné trhové riziko, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmien všeobecnej úrovne ...

e)

špecifické trhové riziko, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce z takej zmeny ceny len niektorého ...

f)

riziko udalosti, ktoré znamená riziko straty v dôsledku nepredvídateľných okolností, ktoré spôsobia ...

g)

úrokové riziko, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmien úrokových mier a ich vplyvu ...

h)

špecifické úrokové riziko, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny ceny úrokového ...

i)

menové riziko, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmien výmenných kurzov mien a ich vplyvu ...

j)

akciové riziko, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmien cien majetkových cenných papierov ...

k)

všeobecné akciové riziko, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny ceny akciového nástroja ...

l)

špecifické akciové riziko, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny ceny akciového nástroja ...

m)

riziko drahých kovov, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmien cien drahých kovov a ich ...

n)

riziko spojené s opciami, ktoré znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny hodnoty premenných, ...

1.

delta riziko znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny ceny opcie v dôsledku zmeny ceny podkladového ...

2.

gama riziko znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny ceny opcie v dôsledku zmeny citlivosti na ...

3.

vega riziko znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny ceny opcie v dôsledku zmeny volatility ceny ...

4.

ró riziko znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny ceny opcie v dôsledku zmeny bezrizikovej úrokovej ...

5.

théta riziko znamená riziko straty vyplývajúce zo zmeny ceny opcie v dôsledku zmeny zostávajúceho ...

o)

riziko likvidity, ktoré znamená riziko, že sa pozícia v majetku v dôchodkovom fonde nebude môcť ...

§ 4
a)

postup riadenia rizík,

b)

politiku riadenia rizík,

c)

riadenie a organizáciu postupov riadenia rizík,

d)

informačné toky pre riadenie rizík a podmienky podávania správ, ich obsah a pravidelnosť.

§ 5
a)

vytvorenie predpokladov na riadenie rizík, najmä

1.

vypracovanie politiky riadenia rizika podľa § 6,

2.

zabezpečenie riadenia a organizácie riadenia rizík podľa § 7, ktoré zodpovedajú povahe, rozsahu ...

3.

vytvorenie primeraných informačných tokov a podávania správ podľa § 8,

4.

vytvorenie primeraného systému uzatvárania obchodov a vypracovanie vnútorných aktov riadenia podľa ...

5.

vytvorenie systému na používanie nových finančných nástrojov pri riadení investícií dôchodkového ...

b)

identifikácia, meranie, sledovanie a zmierňovanie rizík majetku v dôchodkovom fonde, najmä

1.

určenie metód na identifikáciu rizík,

2.

určenie metód na meranie rizík, ktoré zodpovedajú povahe, rozsahu a zložitosti činnosti dôchodkovej ...

3.

určenie metód na určenie limitov a sledovanie rizík,

4.

určenie obchodov, činností a postupov na zmierňovanie rizík,

c)

primerané prispôsobenie systému vnútornej kontroly systému riadenia rizík podľa § 11.

§ 6
(1)

Politika riadenia rizík obsahuje hlavné ciele a zásady používané dôchodkovou správcovskou spoločnosťou ...

a)

podrobnejšie vymedzenie rizík dôchodkovou správcovskou spoločnosťou, pri riadení rizík,

b)

ciele dôchodkovej správcovskej spoločnosti v oblasti vystavenia sa riziku (exposure) podľa rizikového ...

1.

akceptovateľnú mieru rizika,

2.

očakávané dôsledky vyplývajúce z vystavenia sa akceptovateľnej miere rizika,

c)

zásady a metódy na pravidelnú identifikáciu významných rizík,

d)

postupy, nástroje a opatrenia, ktoré umožňujú vhodné meranie významných rizík,

e)

metódy výpočtu celkového rizika finančných derivátov indexového dôchodkového fondu a celkového ...

f)

rozdelenie úloh a zodpovedností jednotlivých častí systému riadenia rizík súvisiace s riadením ...

g)

podmienky vzájomnej interakcie osoby zodpovednej za riadenie rizík a zamestnancov dôchodkovej správcovskej ...

h)

podmienky, obsah a pravidelnosť správ o výkone činnosti osoby zodpovednej za riadenie rizík podávaných ...

i)

typy limitov, ktoré bude dôchodková správcovská spoločnosť používať a zásady na výber a ...

j)

zásady na zaradenie a používanie nových finančných nástrojov podľa § 10,

k)

obdobie na pravidelné prehodnocovanie politiky riadenia rizík.

(2)

Okrem cieľov a zásad podľa odseku 1 politika riadenia rizík obsahuje aj identifikáciu príslušného ...

(3)

Politika riadenia rizík sa prehodnocuje a schvaľuje formou samostatného vnútorného aktu riadenia ...

§ 7
(1)

Riadenie a organizácia postupov riadenia rizík zahŕňa najmä

a)

zabezpečenie, že informácie zo systému riadenia rizík sú primerane zohľadňované v rozhodovacích ...

b)

zabezpečenie primeraných postupov riadenia rizík na riadne a presné identifikovanie, riadenie a ...

c)

zabezpečenie implementácie politiky riadenia rizík na všetkých príslušných úrovniach riadenia ...

d)

vytvorenie organizačnej štruktúry, ktorá umožňuje realizovať schválenú politiku riadenia rizík, ...

e)

organizačné a personálne oddelenie činností a zodpovedností organizačných zložiek dôchodkovej ...

f)

zabezpečenie dostatočných zdrojov potrebných na realizáciu schválenej politiky riadenia rizík, ...

g)

zabezpečenie súladu medzi motiváciou zamestnancov, odmeňovaním zamestnancov a politikou riadenia ...

h)

vytvorenie primeraných informačných tokov medzi osobou zodpovednou za riadenie rizík a ostatnými ...

i)

zabezpečenie vybudovania pravidelných komunikačných kanálov medzi osobou zodpovednou za riadenie ...

j)

primerané oboznámenie všetkých zodpovedných zamestnancov dôchodkovej správcovskej spoločnosti ...

(2)

Organizačné a personálne oddelenie osoby zodpovednej za riadenie rizík od zamestnancov zodpovedných ...

(3)

Prevádzkovým útvarom sa na účely odseku 1 písm. e) rozumie organizačná zložka dôchodkovej ...

(4)

Ak nie je primerané a vhodné vzhľadom na povahu, rozsah a zložitosť činnosti dôchodkovej správcovskej ...

(5)

Na účely riadenia kreditného rizika, ktorému je vystavený majetok v dôchodkovom fonde, sa v dôchodkovej ...

(6)

Na účely odseku 5 sa činnosťami spojenými s vyrovnaním obchodu rozumejú najmä

a)

kontrola náležitostí uzatvoreného obchodu,

b)

vystavenie účtovných dokladov a zaúčtovanie obchodu,

c)

sledovanie plnenia zmluvných podmienok obchodu,

d)

finančné vyrovnanie obchodu.

(7)

Na účely odseku 5 sa činnosťami spojenými s riadením kreditného rizika rozumejú najmä

a)

schvaľovanie vnútorných limitov kreditného rizika v majetku v dôchodkovom fonde, a to v rámci ...

b)

schvaľovanie osobitných vnútorných limitov na protistranu pri obchodoch s finančnými derivátmi ...

c)

hodnotenie ekonomickej situácie emitentov cenných papierov v majetku v dôchodkových fondoch a protistrán ...

d)

schvaľovanie metód a postupov na riadenie kreditného rizika,

e)

identifikácia, meranie, sledovanie a zmierňovanie kreditného rizika,

f)

spracúvanie a poskytovanie informácií o kreditnom riziku pre potreby riadenia kreditného rizika ...

(8)

Na účely riadenia trhového rizika, ktorému je vystavený majetok v dôchodkovom fonde, sa v dôchodkovej ...

(9)

Na účely odseku 8 sa činnosťami spojenými s vyrovnaním obchodu rozumejú najmä

a)

kontrola náležitostí uzatvoreného obchodu,

b)

zasielanie a prijímanie potvrdení k uzatvorenému obchodu,

c)

finančné a majetkové vyrovnanie obchodu,

d)

vystavenie účtovných dokladov a zaúčtovanie obchodu.

(10)

Na účely odseku 8 sa činnosťami spojenými s riadením trhového rizika rozumejú najmä

a)

schvaľovanie vnútorných limitov trhového rizika majetku v dôchodkovom fonde, a to v rámci systému ...

b)

schvaľovanie metód a postupov na riadenie trhového rizika,

c)

schvaľovanie metód, postupov a modelov na oceňovanie pozícií, pri ktorých vzniká trhové riziko, ...

d)

oceňovanie pozícií, pri ktorých vzniká trhové riziko,

e)

identifikácia, meranie, sledovanie a zmierňovanie trhového rizika,

f)

spracúvanie a poskytovanie informácií o trhovom riziku pre potreby riadenia trhového rizika a rozhodovacích ...

(11)

Na účely riadenia operačného rizika sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti vykonávajú činnosti ...

a)

schvaľovanie metód a postupov na riadenie operačného rizika,

b)

identifikácia, odhad a sledovanie operačného rizika,

c)

zatrieďovanie udalostí operačného rizika,

d)

prijímanie opatrení na minimalizáciu operačného rizika, spracúvanie a poskytovanie informácií ...

§ 8
a)

poskytovanie pravidelných informácií osobou zodpovednou za riadenie rizík vrcholovému manažmentu ...

1.

zhodnotenie úrovne a trendov vo vývoji rizík,

2.

porovnanie, či výnosy alebo predpokladané výnosy zodpovedajú podstupovanej úrovni rizík,

3.

overenie, či úroveň rizík je v súlade s určenými vnútornými limitmi,

4.

zhodnotenie platnosti, vhodnosti a splnenia predpokladov použitých pri meraní rizík,

5.

zhodnotenie výsledkov stresového testovania a spätného testovania,

b)

zabezpečenie dostupnosti aktuálnych a spoľahlivých informácií pre riadenie rizík všetkým zamestnancom ...

c)

zabezpečenie vzájomnej komunikácie medzi osobou zodpovednou za riadenie rizík a ostatnými útvarmi ...

d)

pravidelné vyhodnocovanie informácií o úrovni rizík predstavenstvom a následné informovanie osoby ...

§ 9
(1)

Na účely riadenia rizík sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti vytvára primeraný systém ...

(2)

Systém uzatvárania obchodov a vykonávania činností a postup na identifikáciu, meranie, sledovanie ...

§ 10
(1)

Na účely riadenia rizík sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti zavedie postup na schválenie, ...

a)

popis nového finančného nástroja a činností súvisiacich s týmto finančným nástrojom,

b)

identifikáciu rizikových faktorov finančného nástroja,

c)

analýzu dopadov navrhovaného finančného nástroja na majetok v dôchodkovom fonde,

d)

zavedenie postupov, ktoré sa budú používať na meranie, sledovanie a kontrolu rizík spojených ...

e)

hodnotenie pripravenosti jednotlivých útvarov dôchodkovej správcovskej spoločnosti na zavedenie ...

(2)

Na účely riadenia rizík sa novým finančným nástrojom rozumie taký všeobecne známy finančný ...

§ 11
(1)

Prispôsobenie systému vnútornej kontroly dôchodkovej správcovskej spoločnosti potrebám systému ...

a)

vytvorenie zodpovedajúceho kontrolného prostredia pri vykonávaní činností v dôchodkovej správcovskej ...

1.

kontrolných činností a mechanizmov vykonávaných predstavenstvom,

2.

kontrolných činností vykonávaných ostatným vrcholovým manažmentom,

3.

kontrolných činností vykonávaných zamestnancami dôchodkovej správcovskej spoločnosti ako súčasti ...

b)

pravidelné overenie funkčnosti systému riadenia rizík funkciou vnútorného auditu dôchodkovej ...

(2)

Systém vnútornej kontroly dôchodkovej správcovskej spoločnosti v oblasti riadenia rizík v prípade ...

a)

informovanie kompetentných útvarov a vedúcich zamestnancov dôchodkovej správcovskej spoločnosti ...

b)

prijatie a vykonanie zodpovedajúcich opatrení na nápravu,

c)

včasné vykonanie nevyhnutných úprav systému riadenia rizík.

§ 12
a)

vymedzenie druhov finančných nástrojov alebo iných aktív, s ktorými možno obchodovať v majetku ...

b)

zavedenie pravidiel na uzatváranie obchodov, ktoré obsahujú najmä

1.

menovité hodnoty jednotlivých finančných nástrojov alebo iných aktív, do ktorých sú zodpovední ...

2.

postup v prípade zmeny alebo zrušenia uzatvoreného obchodu,

3.

určenie osôb, ktoré môžu povoliť zamestnancom výnimku z obmedzení podľa prvého a druhého ...

c)

požiadavku na vyhotovenie písomného záznamu alebo zvukového záznamu z dojednávania a uzatvorenia ...

d)

požiadavku na uloženie záznamov uvedených v písmene c) mimo organizačného útvaru, ktorý uzatvára ...

e)

zaznamenanie všetkých uzatvorených obchodov správne a včas,

f)

určenie pravidiel na prijatie zábezpeky a poskytnutie zábezpeky v prospech alebo na ťarchu majetku ...

§ 13
(1)

Na účely riadenia trhového rizika vytvorenie primeraného systému uzatvárania obchodov podľa § ...

a)

vymedzenie druhov finančných nástrojov a iných aktív v majetku v príslušnom dôchodkovom fonde, ...

b)

zavedenie pravidiel na uzatváranie obchodov, ktoré obsahujú najmä

1.

menovité hodnoty jednotlivých finančných nástrojov a iných aktív, do ktorých sú zodpovední ...

2.

postup v prípade zmeny alebo zrušenia uzatvoreného obchodu,

3.

určenie osôb, ktoré môžu povoliť zamestnancom výnimku z obmedzení podľa prvého a druhého ...

c)

požiadavku na vyhotovenie písomného záznamu alebo zvukového záznamu z dojednávania a uzatvorenia ...

d)

požiadavku na uloženie záznamov uvedených v písmene c) mimo organizačného útvaru, ktorý uzatvára ...

(2)

Na účely riadenia trhového rizika vnútorné akty riadenia dôchodkovej správcovskej spoločnosti, ...

a)

rozdelenie kompetencií na uzatváranie a schvaľovanie obchodov, pri ktorých vzniká trhové riziko, ...

b)

postup a kompetencie na vyrovnanie obchodov s finančnými nástrojmi,

c)

postup na monitorovanie cien pri uzatvorení obchodu a ich porovnanie s trhovými cenami,

d)

spôsob spolupráce a popis informačných tokov medzi organizačnými útvarmi, ktoré vykonávajú ...

e)

postup na spätné testovanie a stresové testovanie, ak dôchodková správcovská spoločnosť používa ...

f)

požiadavky na pravidelné a podrobné informácie o trhovom riziku pre predstavenstvo a ostatných ...

g)

kontrolné činnosti pri uzatváraní obchodov a vykonávaní činností.

(3)

Systém merania trhového rizika v dôchodkovej správcovskej spoločnosti zodpovedá povahe, rozsahu ...

a)

zaznamenáva všetky uzatvorené obchody správne a včas,

b)

umožňuje zachytávanie všetkých významných zdrojov trhového rizika majetku v dôchodkových fondoch, ...

c)

vyhodnocuje dopad zmien trhových rizikových faktorov na výnosy, ako aj na hodnotu majetku v dôchodkovom ...

d)

umožňuje meranie trhového rizika metódou zvolenou v súlade s politikou riadenia rizík dôchodkovej ...

e)

umožňuje správne ocenenie pozícií,

f)

umožňuje meranie celkovej hodnoty trhového rizika a porovnávanie hodnoty s určenými limitmi,

g)

umožňuje primerané dokumentovanie predpokladov a parametrov merania trhového rizika,

h)

umožňuje meranie úrokového rizika v každej mene, v ktorej sú denominované aktíva v majetku v ...

(4)

Na účely merania trhového rizika sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti zabezpečí najmä

a)

pravidelné vykonávanie spätného testovania,

b)

prehodnocovanie metód a postupov merania trhového rizika na základe výsledkov spätného testovania, ...

c)

pravidelné vykonávanie stresového testovania,

d)

pravidelné preverovanie platnosti predpokladov stresových scenárov v súlade so zmenou podmienok ...

e)

mimoriadne vykonávanie stresového testovania, a to v prípade vzniku mimoriadnych udalostí, ktoré ...

f)

prehodnocovanie určených limitov trhového rizika podľa výsledkov stresového testovania,

g)

informovanie o výsledkoch spätného testovania a stresového testovania podľa § 8.

(5)

Na účely sledovania trhového rizika sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti zabezpečí najmä ...

a)

určenie limitu miery trhového rizika a limitu jednotlivých zložiek trhového rizika v súlade s ...

b)

súlad vnútorných limitov dôchodkovej správcovskej spoločnosti s pravidlami obmedzenia a rozloženia ...

c)

sledovanie pozícií v majetku v dôchodkovom fonde, ktorými sa majetok v dôchodkovom fonde vystavuje ...

1.

druhu finančného nástroja,

2.

zmluvnej strany,

3.

mien,

d)

vytvorenie systému priebežnej kontroly dodržiavania určených limitov,

e)

určenie pravidiel a postupov pre prekročenie limitov a pre povolenie výnimiek z určených limitov, ...

f)

informovanie príslušných útvarov dôchodkovej správcovskej spoločnosti o miere trhového rizika ...

(6)

Na účely zmierňovania trhového rizika sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti zabezpečí najmä ...

a)

určenie druhov zabezpečovacích obchodov a činností na zmierňovanie trhového rizika,

b)

určenie spôsobu a postupu použitia vybraných zabezpečovacích obchodov,

c)

pravidelné vyhodnocovanie účinnosti zabezpečovacích obchodov a na základe jeho výsledkov zmeny ...

d)

pravidelné informovanie príslušných útvarov dôchodkovej správcovskej spoločnosti o výsledkoch ...

§ 14
(1)

Identifikácia operačného rizika sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti zabezpečuje vo všetkých ...

a)

druhoch obchodov, ktoré uzatvára,

b)

procesoch, ktoré uplatňuje,

c)

informačných systémoch, ktoré používa.

(2)

Na účely riadenia operačného rizika identifikácia zahŕňa

a)

vymedzenie udalostí operačného rizika sledovaných dôchodkovou správcovskou spoločnosťou,

b)

zatrieďovanie udalostí operačného rizika do skupín určených dôchodkovou správcovskou spoločnosťou ...

(3)

Na účely riadenia operačného rizika sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti zavedie systém ...

a)

umožňuje pravidelné monitorovanie prípadov strát z operačného rizika,

b)

umožňuje zachytávať všetky významné zdroje operačného rizika v obchodoch pri riadení investícií ...

c)

poskytuje včasné upozornenie o zvýšenom riziku budúcich strát na základe číselných ukazovateľov ...

(4)

Na odhad miery operačného rizika sa využije najmä

a)

hodnotenie procesov a činností dôchodkovej správcovskej spoločnosti vo vzťahu k súboru vymedzených ...

b)

monitorovanie operačného rizika vznikajúceho v rámci jednotlivých obchodných činností riadenia ...

c)

sledovanie ukazovateľov operačného rizika, napríklad počet neúspešných obchodov, miera fluktuácie ...

d)

meranie operačného rizika, napríklad na základe sledovania predchádzajúcich strát z udalostí ...

(5)

Na účely sledovania operačného rizika sa v dôchodkovej správcovskej spoločnosti zabezpečí najmä ...

a)

určenie číselných ukazovateľov pre operačné riziko s cieľom včas upozorniť na zvýšené riziko ...

b)

sledovanie udalostí operačného rizika a vyhodnocovanie strát vyplývajúcich z týchto udalostí, ...

c)

informovanie príslušných útvarov dôchodkovej správcovskej spoločnosti o úrovni operačného ...

§ 15
(1)

Pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom sa každá pozícia v štandardnom finančnom ...

(2)

Pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom sa postupuje takto:

a)

vypočíta sa záväzok z každého individuálneho finančného derivátu, derivátu drahého kovu ...

b)

identifikujú sa opatrenia na zabezpečenie pred rizikom straty a opatrenia na vzájomné započítanie ...

1.

hrubý záväzok sa rovná súčtu záväzkov individuálnych finančných derivátov, derivátov drahého ...

2.

ak sa opatrenie na zabezpečenie pred rizikom straty alebo opatrenie na vzájomné započítanie týka ...

3.

absolútna hodnota tohto výpočtu sa rovná čistému záväzku,

c)

vypočíta sa celkové riziko, ktoré sa rovná súčtu

1.

absolútnej hodnoty záväzku každého individuálneho derivátu nezahrnutého do opatrení vzájomného ...

2.

absolútnej hodnoty každého čistého záväzku po opatreniach na zabezpečenie pred rizikom straty ...

3.

absolútnych hodnôt záväzku spojeného s postupmi a nástrojmi efektívneho riadenia investícií ...

(3)

Výpočet hrubého a čistého záväzku je založený na presnej konverzii pozície vo finančnom deriváte, ...

(4)

Výpočet záväzku každej pozície vo finančnom deriváte, deriváte drahého kovu alebo deriváte ...

(5)

Ak akýkoľvek menový derivát má dve série peňažných tokov (legs), ktoré nie sú v eurách, ...

(6)

Metódy konverzie pozícií štandardných finančných derivátov pri výpočte celkového rizika záväzkovým ...

(7)

Metódy konverzie vnorených derivátov pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom sú ...

(8)

Metódy konverzie pozícií neštandardných finančných derivátov pri výpočte celkového rizika ...

(9)

Metóda konverzie bariérových opcií (knock-in alebo knock-out) je pri výpočte celkového rizika ...

(10)

Na účely konverzie pozície bariérových opcií sa bariérovou opciou rozumie opcia, pri ktorej okrem ...

(11)

Metódy konverzie pozícií derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov pri výpočte ...

§ 16
(1)

Finančné deriváty, ktoré nevytvárajú dodatočné zvýšenie úrovne rizika v majetku v indexovom ...

a)

vymieňajú výkonnosť finančných aktív držaných v majetku v indexovom dôchodkovom fonde za výkonnosť ...

b)

úplne vyrovnávajú trhové riziko vymieňaných aktív držaných v majetku v indexovom dôchodkovom ...

c)

v rámci týchto finančných derivátov nie sú zahrnuté žiadne dodatočné opčné prvky ani podmienky ...

(2)

Finančný derivát sa takisto nezohľadňuje pri výpočte záväzkov podľa § 83c ods. 3 zákona, ...

a)

kombinované držanie finančného derivátu v majetku v indexovom dôchodkovom fonde vzťahujúceho ...

b)

finančný derivát nevytvára žiadne zvýšenie vystavenia sa riziku a pákového efektu alebo trhového ...

§ 17
a)

kombinované držanie derivátu drahého kovu alebo derivátu indexu drahých kovov a hotovosti, ktorá ...

b)

derivát drahého kovu alebo derivát indexu drahých kovov nevytvára žiadne zvýšenie vystavenia ...

§ 18
(1)

Na účely výpočtu celkového rizika finančných derivátov v majetku v indexovom dôchodkovom fonde ...

(2)

Na účely výpočtu celkového rizika finančných derivátov v majetku v indexovom dôchodkovom fonde ...

(3)

Ak sa pre indexový dôchodkový fond používa namiesto presného výpočtu záväzku pre každý finančný ...

§ 19

Pre spôsoby zohľadnenia opatrení na vzájomné započítanie a zabezpečenie pred rizikom straty ...

§ 20
(1)

Pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom sa môžu vzájomne započítať pozície v ...

a)

medzi finančnými derivátmi, ak sa tieto vzťahujú na rovnaké podkladové nástroje, a to napriek ...

b)

medzi finančným derivátom, ktorého podkladovým nástrojom je prevoditeľný cenný papier, nástroj ...

c)

medzi derivátmi úrokovej sadzby na základe ustanovení o pravidlách započítania durácie podľa ...

(2)

Na účely vzájomného započítania durácie sa derivátom úrokovej sadzby rozumie finančný derivát, ...

§ 21

Pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom sa môžu vzájomne započítať pozície v ...

§ 22
(1)

Pravidlá vzájomného započítania durácie sa pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom ...

(2)

Použitie pravidiel vzájomného započítania durácie nemôže vytvárať akúkoľvek nadmernú úroveň ...

(3)

Metóda konverzie derivátov úrokovej sadzby pri použití vzájomného započítania durácie pri ...

(4)

Pri výpočte celkového rizika záväzkovým prístupom možno používať pravidlá vzájomného započítania ...

§ 23
(1)

Opatrenia na zabezpečenie pred rizikom straty sa zohľadňujú pri výpočte celkového rizika, iba ...

a)

používaním opatrení na zabezpečenie pred rizikom straty je preukázateľné zníženie rizika, ...

b)

používaním finančných derivátov pri opatreniach na zabezpečenie pred rizikom straty sú vyrovnané ...

c)

opatrenia na zabezpečenie pred rizikom straty sa vzťahujú na rovnakú triedu aktív,

d)

opatrenia na zabezpečenie pred rizikom straty sú účinné v stresových trhových podmienkach.

(2)

Na účely tohto opatrenia sa za opatrenia na zabezpečenie pred rizikom straty nepovažujú investičné ...

(3)

Žiadne trhovo neutrálne investičné stratégie alebo kombinované dlhé-krátke investičné stratégie ...

(4)

Finančné deriváty využívané na účely zabezpečenia menového rizika, ktoré nevytvárajú dodatočné ...

§ 24

Pre opatrenia na zabezpečenie pred rizikom straty v zmiešanom dôchodkovom fonde a akciovom dôchodkovom ...

§ 25
(1)

Ak možno podľa štatútu indexového dôchodkového fondu, zmiešaného dôchodkového fondu alebo ...

(2)

Ak sa pri správe majetku v indexovom dôchodkovom fonde, zmiešanom dôchodkovom fonde alebo akciovom ...

a)

prijatá peňažná suma, ak zábezpeka sa drží v hotovosti, alebo

b)

trhová hodnota príslušného aktíva, ak zábezpeka sa nedrží v hotovosti.

(3)

Na účely výpočtu celkového rizika záväzkovým prístupom sa akékoľvek celkové riziko vytvárané ...

(4)

Akékoľvek ďalšie použitie prijatej zábezpeky ako časti ďalšieho obchodu so spätným nákupom ...

(5)

Postupy a nástroje efektívneho riadenia investícií majetku v indexovom dôchodkovom fonde, zmiešanom ...

a)

repo obchody, ktorými sa rozumejú dohody o predaji a spätnom nákupe, pri ktorých sa z majetku v ...

b)

reverzné repo obchody, ktorými sa rozumejú dohody o nákupe a spätnom predaji, pri ktorých sa do ...

c)

dohody o pôžičkách cenných papierov, ktorými sa rozumejú také obchody, pri ktorých sa z majetku ...

§ 26
(1)

Celkové riziko sa pri používaní metódy relatívnej hodnoty v riziku vypočítava takto:

a)

vypočíta sa hodnota v riziku (value at risk) aktuálneho portfólia, ktoré zahŕňa deriváty,

b)

vypočíta sa hodnota v riziku referenčného portfólia,

c)

skontroluje sa, či hodnota v riziku

1.

indexového dôchodkového fondu nie je väčšia ako jedenapolnásobok hodnoty v riziku referenčného ...

kde VaR je hodnota v riziku,

2.

zmiešaného dôchodkového fondu a akciového dôchodkového fondu nie je väčšia ako 1,15-násobok ...

kde VaR je hodnota v riziku.

(2)

Na účely výpočtu celkového rizika metódou relatívnej hodnoty v riziku sa relatívnou hodnotou ...

(3)

Referenčné portfólio a súvisiace postupy musia spĺňať tieto kritériá:

a)

referenčné portfólio neobsahuje žiadny pákový efekt ani žiadne finančné deriváty, deriváty ...

1.

používania kombinovanej dlhej-krátkej investičnej stratégie, pri ktorých použité referenčné ...

2.

používania investičnej stratégie, pri ktorej je cieľom zabezpečenie majetku v indexovom dôchodkovom ...

b)

rizikový profil referenčného portfólia je v súlade s cieľmi a investičnou politikou príslušného ...

c)

postup týkajúci sa určenia a nepretržitého udržovania referenčného portfólia je integrovaný ...

d)

sú vypracované pravidlá na zloženie referenčného portfólia a aktuálne zloženie referenčného ...

(4)

Ak sa rizikovo-výnosový profil príslušného indexového dôchodkového fondu, zmiešaného dôchodkového ...

§ 27
(1)

Pri výpočte celkového rizika metódou absolútnej hodnoty v riziku (absolute value at risk) sa limituje ...

(2)

Na účely výpočtu celkového rizika metódou absolútnej hodnoty v riziku sa absolútnou hodnotou ...

(3)

Absolútna hodnota v riziku nemôže byť väčšia ako 20 % čistej hodnoty majetku v indexovom dôchodkovom ...

§ 28

Pri výpočte celkového rizika finačných derivátov indexového dôchodkového fondu a derivátov ...

Kvantitatívne požiadavky na prístup hodnoty v riziku

§ 29
(1)

Pri výpočte relatívnej hodnoty v riziku alebo absolútnej hodnoty v riziku musia byť splnené tieto ...

a)

jednostranný interval spoľahlivosti je 99 %,

b)

obdobie, pre ktoré sa vypočítava hodnota v riziku (holding period) (ďalej len „časový horizont“) ...

c)

skutočné pozorovacie obdobie rizikových faktorov je jeden rok s výnimkou, ak kratšie pozorovacie ...

d)

dátové súbory sú aktualizované najmenej raz za štvrťrok alebo častejšie v prípadoch, ak trhové ...

e)

výpočet sa uskutočňuje najmenej jedenkrát za deň.

(2)

Interval spoľahlivosti alebo časový horizont, ktoré nespĺňajú požiadavky podľa odseku 1 písm. ...

(3)

Limity absolútnej hodnoty v riziku podľa § 27 ods. 3 sa vzťahujú na výpočet celkového rizika ...

(4)

Zásady úpravy limitu absolútnej hodnoty v riziku sú uvedené v prílohe č. 7.

§ 30

Model hodnoty v riziku používaný na výpočet celkového rizika zohľadňuje minimálne všeobecné ...

§ 31
a)

do výpočtu hodnoty v riziku sú zahrnuté všetky pozície v majetku v indexovom dôchodkovom fonde, ...

b)

model primerane zachytáva všetky významné trhové riziká spojené s pozíciami v majetku v indexovom ...

c)

kvantitatívne modely použité v rámci prístupu hodnoty v riziku, najmä nástroje ocenenia, odhady ...

d)

všetky údaje použité v rámci prístupu hodnoty v riziku zabezpečujú konzistenciu a spoľahlivosť ...

§ 32
(1)

Presnosť a účinnosť modelu hodnoty v riziku sa sleduje vykonávaním programu spätného testovania ...

(2)

Na účely vykonávania spätného testovania sa spätným testovaním hodnoty v riziku rozumie proces ...

(3)

Program spätného testovania zabezpečuje pre každý obchodný deň porovnanie jednodennej miery hodnoty ...

(4)

Program spätného testovania sa pre dôchodkový fond vykonáva minimálne raz za mesiac retroaktívnym ...

(5)

Pri spätnom testovaní sa určujú a sledujú prekročenia príslušnej jednodňovej zmeny hodnoty ...

(6)

Ak výsledky spätného testovania identifikujú najmenej štyri prekročenia za posledných 250 dní, ...

(7)

Vrcholový manažment dôchodkovej správcovskej spoločnosti je informovaný najmenej raz za štvrťrok, ...

§ 33
(1)

Pri výpočte celkového rizika prístupom hodnoty v riziku sa vykonáva presný, úplný a primeraný ...

(2)

Na účely vykonávania programu stresového testovania sa stresovým testovaním hodnoty v riziku rozumie ...

(3)

Program stresového testovania je zameraný na meranie akýchkoľvek potenciálne významných znehodnotení ...

(4)

Stresové testy sú primerane integrované do systému riadenia rizík a výsledky stresových testov ...

(5)

Zložitosť stresových testov je primeraná rizikovému profilu príslušného dôchodkového fondu. ...

(6)

Stresové scenáre sa vyberajú a testujú v rámci stresového testovania takým spôsobom, aby zahrnuli ...

(7)

Pri vykonávaní stresového testovania sa primerane vo vzťahu k investičnej stratégii a rizikovému ...

(8)

Ak nemožno presne ohodnotiť potenciálne zníženie hodnoty majetku v dôchodkovom fonde alebo zmeny ...

(9)

Stresové testy sú súčasťou systému riadenia rizík. Výsledky stresových testov monitoruje a ...

§ 34
(1)

Stresové testy musia pokrývať všetky riziká, ktoré ovplyvňujú hodnotu alebo zmeny hodnoty majetku ...

(2)

Stresový test musí byť primeraný na analyzovanie možných situácií, pri ktorých použitie významného ...

§ 35
(1)

Stresové testy sa musia uskutočňovať pravidelne, najmenej raz mesačne; to neplatí, ak cieľom ...

(2)

Nastavenie stresových testov sa prispôsobuje zloženiu majetku v dôchodkovom fonde a trhovým podmienkam, ...

(3)

V rámci systému riadenia rizík sa zavedú postupy týkajúce sa nastavenia a nepretržitého prispôsobovania ...

§ 36
(1)

Zabezpečenie činností osobou zodpovednou za riadenie rizík pri výpočte celkového rizika prístupom ...

a)

zabezpečovanie zdrojov, testovanie, udržovanie a používanie modelu hodnoty v riziku na každodennej ...

b)

kontrola postupu určenia referenčného portfólia, ak sa spôsob výpočtu celkového rizika zmení ...

c)

nepretržité prispôsobenie modelu hodnoty v riziku zloženiu majetku v dôchodkovom fonde,

d)

opakovaná validáciu modelu,

e)

validácia a zavedenie zdokumentovaného systému vnútorných limitov hodnoty v riziku pre každý ...

f)

sledovanie dodržiavania limitov hodnoty v riziku,

g)

pravidelné monitorovanie úrovne pákového efektu v majetku v indexovom dôchodkovom fonde, zmiešanom ...

h)

pravidelné predkladanie správ týkajúcich sa aktuálnej úrovne miery hodnoty v riziku vrátane výsledkov ...

(2)

Model hodnoty v riziku a jeho výstupné údaje sú neoddeliteľnou súčasťou dennej činnosti riadenia ...

(3)

Model hodnoty v riziku sa po jeho počiatočnom vývoji validuje inou osobou nezávislou od procesu ...

(4)

Opakovanú validáciu modelu hodnoty v riziku vykonáva osoba zodpovedná za riadenie rizík podľa ...

(5)

Prístup hodnoty v riziku obsahuje primeranú dokumentáciu modelu hodnoty v riziku a súvisiacich postupov ...

a)

riziká pokryté modelom,

b)

metodiku modelu,

c)

matematické predpoklady a základy modelu,

d)

použité údaje,

e)

presnosť a úplnosť ohodnotenia rizík,

f)

metódy použité na potvrdenie platnosti modelu,

g)

postup spätného testovania,

h)

postup stresového testovania,

i)

platnosť rozsahu modelu,

j)

prevádzkovú implementáciu.

§ 37
(1)

Ak sa celkové riziko vypočítava prístupom hodnoty v riziku, pravidelne sa sleduje pákový efekt ...

(2)

Ak je to primerané rizikovému profilu a investičnej stratégii indexového dôchodkového fondu, ...

§ 38
(1)

Dodatočnou náležitosťou informačného prospektu dôchodkového fondu je uvedenie použitej metódy ...

(2)

Dodatočnými náležitosťami informačného prospektu indexového dôchodkového fondu, zmiešaného ...

a)

uvedenie použitého prístupu a metódy na výpočet celkového rizika,

b)

uvedenie očakávanej úrovne pákového efektu a možnosti vyšších úrovní pákového efektu za ...

c)

informácia o referenčnom portfóliu, ak sa používa metóda relatívnej hodnoty v riziku.

(3)

Dodatočnou náležitosťou ročnej správy o hospodárení s majetkom v dôchodkovom fonde je uvedenie ...

(4)

Dodatočnými náležitosťami ročnej správy o hospodárení s majetkom v indexovom dôchodkovom fonde, ...

a)

uvedenie použitého prístupu a metódy na výpočet celkového rizika,

b)

informácia o referenčnom portfóliu, ak sa používa metóda relatívnej hodnoty v riziku,

c)

uvedenie miery hodnoty v riziku, ktorá obsahuje minimálne najnižšie, najvyššie a priemerné použitie ...

d)

uvedenie úrovne pákového efektu použitého počas príslušného obdobia.

(5)

Na účely odsekov 2 a 4 sa pákový efekt vypočíta ako súčet nominálnych hodnôt použitých finančných ...

§ 39
(1)

Požiadavky na zábezpeku, prostredníctvom ktorej dôchodková správcovská spoločnosť môže znížiť ...

a)

dostatočná likvidita zábezpeky, ktorou sa na účely zníženia rizika protistrany rozumie

1.

akákoľvek prijatá zábezpeka, ktorú možno rýchlo predať za plnú cenu, ktorá je blízko jej ...

2.

so zábezpekou sa bežne obchoduje na likvidnom trhu s transparentným ocenením,

b)

ocenenie, ktorým sa na účely zníženia rizika protistrany rozumie, že zábezpeka sa oceňuje najmenej ...

c)

kreditná kvalita vystaviteľa zábezpeky,

d)

neexistencia vzájomnej korelácie medzi protistranou pri obchodoch uzatvorených mimo regulovaných ...

e)

diverzifikácia zábezpeky, ktorou sa na účely zníženia protistrany rozumie, že zábezpeka nie ...

f)

operačné a právne riziká v súvislosti s prijatou zábezpekou sú zabezpečené primeranými systémami, ...

g)

zábezpeku drží uschovávateľ, ktorý podlieha dohľadu nad obozretným podnikaním a buď nemá ...

h)

zábezpeka musí byť kedykoľvek uplatniteľná bez ohľadu na oznámenie protistrane alebo súhlas ...

i)

zábezpeka, ktorou nie je hotovosť, nemôže byť predaná, reinvestovaná alebo daná do zálohu,

j)

zábezpeka, ktorou je hotovosť, sa investuje len do bezrizikových aktív.

(2)

Na riziko protistrany sa neprihliada, ak hodnota zábezpeky ocenená trhovou cenou a po zohľadnení ...

(3)

Na ocenenie zábezpeky, ktorá predstavuje významné riziko kolísania jej hodnoty, sa použijú obozretné ...

§ 40
(1)

Do výpočtu limitov podľa § 83a zákona sa zahŕňajú aj tieto vystavenia sa riziku:

a)

poskytnutá vstupná marža (initial margin),

b)

pohľadávky z marže súvisiacej s finančnými derivátmi, ktorá nie je chránená ochranou práv ...

(2)

Do výpočtu limitu podľa § 82 ods. 3 zákona sa zahrnuje aj akékoľvek čisté riziko protistrany ...

(3)

Pri výpočte limitov vystavenia sa riziku podľa § 83a zákona sa určí, či vystavenie sa riziku ...

(4)

Súčet pozícií vystavenia sa riziku k podkladovým nástrojom finančných derivátov vrátane vnorených ...

(5)

Pri výpočte rizika koncentrácie emitenta sa finančný derivát vrátane vnoreného derivátu zohľadňuje ...

(6)

Ustanovenie odseku 5 sa nepoužije, ak ide o finančný derivát, ktorého podkladovým aktívom je ...

§ 41
(1)

Spôsob krytia záväzkov súvisiacich s finančnými derivátmi v majetku v indexovom dôchodkovom ...

(2)

Ak zmluvy o finančných derivátoch upravujú dodanie podkladových finančných nástrojov, a to buď ...

a)

podkladové finančné nástroje, alebo

b)

ak sa považuje podkladový finančný nástroj za dostatočne likvidný, iné likvidné aktíva vrátane ...

(3)

Ak zmluvy o finančných derivátoch upravujú vyrovnanie v hotovosti, a to buď automatické, alebo ...

(4)

Sledovanie obchodov s finančnými derivátmi na účely zabezpečenia ich primeraného krytia tvorí ...

§ 42
(1)

Spôsob krytia záväzkov súvisiacich s derivátmi drahého kovu alebo derivátmi indexu drahých kovov ...

(2)

Zmluvy o derivátoch drahého kovu alebo derivátoch indexu drahých kovov môžu upravovať iba automatické ...

(3)

Sledovanie obchodov s derivátmi drahého kovu alebo derivátmi indexu drahých kovov na účely zabezpečenia ...

§ 43

Dôchodkové správcovské spoločnosti prispôsobia svoju činnosť ustanoveniam tohto opatrenia do ...

§ 44

Toto opatrenie nadobúda účinnosť 1. júna 2012.

v z. Viliam Ostrožlík v. r.

Prílohy

    Príloha č. 1 k opatreniu č. 155/2012 Z. z.

    METÓDY KONVERZIE POZÍCIÍ ŠTANDARDNÝCH FINANČNÝCH DERIVÁTOV PRI VÝPOČTE CELKOVÉHO RIZIKA ZÁVÄZKOVÝM PRÍSTUPOM

    Pozície štandardných finančných derivátov sa konvertujú na ich ekvivalentnú pozíciu podkladového ...

    1. Futures

    1.1.

    Dlhopisový future (Bond Future):Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional contract ...

    1.2.

    Future úrokovej sadzby (Interest Rate Future):Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional ...

    1.3.

    Menový future (Currency Future):Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional contract ...

    1.4.

    Akciový future (Equity Future):Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional contract ...

    1.5.

    Indexové futures (Index Futures):Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional contract ...

    2. Opcie
    Plain Vanilla (kúpené/predané puts and calls)

    2.1.

    Plain Vanilla dlhopisová opcia (Plain Vanilla Bond Option):Nominálna hodnota kontraktu (notional contract ...

    2.2.

    Plain Vanilla akciová opcia (Plain Vanilla Equity Option):Nominálna hodnota kontraktu (notional contract ...

    2.3.

    Plain Vanilla menová opcia (Plain Vanilla Currency Option):Nominálna hodnota kontraktu (notional contract ...

    2.4.

    Plain Vanilla opcia úrokovej sadzby (Plain Vanilla Interest Rate Option):Nominálna hodnota menovej ...

    2.5.

    Plain Vanilla indexové opcie (Plain Vanilla Index Options):Počet kontraktov x nominálna veľkosť ...

    2.6.

    Plain Vanilla opcie na futures (Plain Vanilla Options on Futures):Počet kontraktov x nominálna veľkosť ...

    2.7.

    Plain Vanilla swapcie (Plain Vanilla Swaptions):Čiastka konverzie záväzku referenčného swapu x ...

    2.8.

    Oprávnenia a práva (Warrants and Rights):Počet akcií/dlhopisov x trhová hodnota podkladového referenčného ...

    3. Swapy

    3.1.

    Plain Vanilla swapy pevnej/pohyblivej úrokovej sadzby a inflácie (Plain Vanilla Fixed/Floating Rate ...

    3.2.

    Menový swap (Currency Swap):Nominálna hodnota (notional value) menovej série peňažného toku (tokov) ...

    3.3.

    Krížové menovo-úrokové swapy (Cross-currency Interest Rate Swaps):Nominálna hodnota (notional ...

    3.4.

    Základný swap celkových výnosov (Basic Total Return Swap):Trhová hodnota podkladu referenčného ...

    3.5.

    Iný ako základný swap celkových výnosov (Non-Basic Total Return Swap):Kumulatívna trhová hodnota ...

    3.6.

    Swap úverového zlyhania (Single Name Credit Default Swap):Ochrana predávajúceho – vyššia z trhovej ...

    3.7.

    Finančná rozdielová zmluva (Contract for Differences):Počet akcií/dlhopisov x trhová hodnota podkladového ...

    4. Forwardy

    4.1.

    Menový forward (FX Forward):Nominálna hodnota (notional value) menovej série peňažného toku (tokov) ...

    4.2.

    Vystavenie sa riziku s pákovým efektom na indexy alebo indexy s vnoreným pákovým efektom (Leveraged ...

    a)

    futures pevný termínový obchod uzatváraný na regulovanom alebo na inom organizovanom verejnom trhu, ...

    b)

    menovým future (Currency Future) štandardizovaný prevoditeľný kontrakt, ktorý umožňuje kúpiť ...

    c)

    Plain Vanilla základná alebo štandardná verzia finančných nástrojov, zvyčajne opcií, dlhopisov, ...

    d)

    Plain Vanilla opciou kategória opcie, ktorá zahrnuje len také opcie, ktoré obsahujú najštandardnejšie ...

    e)

    opciou právo zmluvnej strany odobrať alebo dodať predmet opcie a povinnosť druhej zmluvnej strany, ...

    f)

    swapciou opcia na uzavretie určitého podkladového swapu,

    g)

    deltou opcie veľkosť zmeny ceny opcie vyvolanej jednotkovou zmenou ceny podkladového nástroja pre ...

    h)

    swapom pevný termínovaný obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje zameniť v dohodnutý deň ...

    i)

    swapom pevnej/pohyblivej úrokovej sadzby (Fixed/Floating Rate Interest Rate Swap) pevný termínovaný ...

    j)

    menovým swapom (Currency Swap) pevný termínovaný obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje ...

    k)

    krížovým menovo-úrokovým swapom (Cross-Currency Interest Rate Swap) pevný termínovaný obchod, ...

    l)

    základným swapom celkových výnosov (Basic Total Rate of Return Swap) swap, pri ktorom sa zmluvná ...

    m)

    iným ako základným swapom celkových výnosov (Non-Basic Total Rate of Return Swap) swap celkových ...

    n)

    swapom úverového zlyhania (Credit Default Swap) finančný derivát, pri ktorom jedna zmluvná strana ...

    o)

    finančnou rozdielovou zmluvou (Contract for Differences) dvojstranná zmluva medzi predávajúcim a ...

    p)

    forwardom pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje dodať alebo odobrať v ...

    q)

    menovým forwardom (FX Forward) pevný termínový obchod, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje v ...

    Príloha č. 2 k opatreniu č. 155/2012 Z. z.

    METÓDY KONVERZIE VNORENÝCH DERIVÁTOV PRI VÝPOČTE CELKOVÉHO RIZIKA ZÁVÄZKOVÝM PRÍSTUPOM

    Vnorené deriváty (Embedded Derivative) sa konvertujú na ich ekvivalentnú pozíciu podkladového ...

    1. Konvertibilné dlhopisy (Convertible Bonds):Počet referenčných akcií x trhová hodnota podkladových ...

    2. Úverové dlhové cenné papiere (Credit Linked Notes):Trhová hodnota podkladového referenčného ...

    3. Čiastočne zaplatené cenné papiere (Partly Paid Securities):Počet akcií/dlhopisov x trhová hodnota ...

    4. Oprávnenia a práva (Warrants and Rights):Počet akcií/dlhopisov x trhová hodnota podkladového referenčného ...

    a)

    konvertibilným dlhopisom (Convertible Bond) dlhový cenný papier, ktorý môže majiteľ konvertovať ...

    b)

    úverovým dlhovým cenným papierom (Credit Linked Note) cenný papier s vnoreným swapom úverového ...

    c)

    čiastočne zaplatenými cennými papiermi (Partly Paid Security) cenné papiere v majetku v dôchodkovom ...

    d)

    deltou veľkosť zmeny ceny vnoreného derivátu vyvolanej jednotkovou zmenou podkladového nástroja ...

    Príloha č. 3 k opatreniu č. 155/2012 Z. z.

    METÓDY KONVERZIE POZÍCIÍ NEŠTANDARDNÝCH FINANČNÝCH DERIVÁTOV PRI VÝPOČTE CELKOVÉHO RIZIKA ZÁVÄZKOVÝM PRÍSTUPOM

    Pozície neštandardných finančných derivátov sa konvertujú na ich ekvivalentnú pozíciu podkladového ...

    1. Swapy rozdielu (Variance Swaps)
    Nominál rozdielu (variance notional) sa vypočíta takto:

    b)

    nominál rozdielu (variance notional) x (aktuálny) rozdielt (bez volatility cap),

    c)

    nominál rozdielu (variance notional) x min [(aktuálny) rozdielt; volatilita cap2] (s volatilitou cap) ...

    2. Swapy volatility (Volatility Swaps) Analogicky so swapmi rozdielu sa pre swapy volatility použije metóda ...

    a)

    nominál vega (notional vega) x (aktuálna) volatilitat (bez cap volatility),

    b)

    nominál vega x min [(aktuálna) volatilitat; cap volatility] (s volatilitou cap),pričom (aktuálna) ...

    Príloha č. 4 k opatreniu č. 155/2012 Z. z.

    METÓDA KONVERZIE BARIÉROVÝCH OPCIÍ (KNOCK-IN ALEBO KNOCK-OUT) PRI VÝPOČTE CELKOVÉHO RIZIKA ZÁVÄZKOVÝM PRÍSTUPOM

    Bariérové opcie (knock-in alebo knock-out) sa konvertujú na ich ekvivalentnú pozíciu podkladového ...

    Počet kontraktov x veľkosť nominálu kontraktu (notional contract size) x trhová hodnota podkladového ...

    Príloha č. 5 k opatreniu č. 155/2012 Z. z.

    METÓDY KONVERZIE POZÍCIÍ DERIVÁTOV DRAHÉHO KOVU ALEBO DERIVÁTOV INDEXU DRAHÝCH KOVOV PRI VÝPOČTE CELKOVÉHO RIZIKA ZÁVÄZKOVÝM PRÍSTUPOM

    Pozície derivátov drahého kovu alebo derivátov indexu drahých kovov sa konvertujú na ich ekvivalentnú ...

    1. Futures drahých kovov

    1.1

    Futures zlata (Gold Futures)Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional contract size) ...

    1.2

    Futures striebra (Silver Futures)Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional contract ...

    1.3

    Futures platiny (Platinum Futures)Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional contract ...

    1.4

    Futures paládia (Palladium Futures)Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional contract ...

    1.5

    Indexové futures drahých kovov (Index Futures)Počet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional ...

    2. Opcie drahých kovov (zlato, striebro, platina, paládium)Plain Vanilla (kúpené/predané puts and ...

    2.1

    Plain Vanilla opcie na futures drahých kovovPočet kontraktov x nominálna veľkosť kontraktu (notional ...

    a)

    futures drahého kovu pevný termínový obchod uzatvorený podľa § 82b ods. 1 zákona, pri ktorom ...

    b)

    opciou na futures drahého kovu je opčný obchod uzatvorený podľa § 82b ods. 1 zákona, pri ktorom ...

    c)

    deltou opcie drahého kovu veľkosť zmeny ceny opcie vyvolanej zmenou ceny podkladového nástroja ...

    Príloha č. 6 k opatreniu č. 155/2012 Z. z.

    METÓDA KONVERZIE DERIVÁTOV ÚROKOVEJ SADZBY PRI POUŽITÍ VZÁJOMNÉHO ZAPOČÍTANIA DURÁCIE PRI VÝPOČTE CELKOVÉHO RIZIKA ZÁVÄZKOVÝM PRÍSTUPOM

    Deriváty úrokovej sadzby sa konvertujú na ich ekvivalentnú pozíciu podkladového nástroja takto: ...

    1. Každý finančný derivát úrokovej sadzby sa pridelí do príslušného pásma („bucket“) nasledujúceho ...

    2. Vypočíta sa ekvivalentná pozícia podkladového nástroja každého derivátu úrokovej sadzby ako ...

    3. Vzájomne sa započítajú dlhé a krátke ekvivalentné pozície podkladových nástrojov v rámci ...

    4. Započíta sa čiastka zostávajúcej dlhej (alebo krátkej) pozície v pásme (i) s čiastkou zostávajúcej ...

    5. Započíta sa čiastka medzi nezapočítanými dlhými a krátkymi pozíciami dvoch najvzdialenejších ...

    6. Vypočíta sa celkové riziko podielového fondu ako súčet

    a)

    0 % započítanej pozície za každé pásmo,

    b)

    40 % započítaných pozícií medzi dvoma susednými pásmami (i) a (i+1),

    c)

    75 % započítaných pozícií medzi dvoma vzdialenými pásmami oddelenými ďalším pásmom, znamenajúce ...

    d)

    100 % započítaných pozícií medzi dvoma najvzdialenejšími pásmami,

    e)

    100 % zostávajúcich nezapočítaných pozícií.

    Príloha č. 7 k opatreniu č. 155/2012 Z. z.

    ZÁSADY ÚPRAVY LIMITU ABSOLÚTNEJ HODNOTY V RIZIKU

    Úprava limitu absolútnej hodnoty v riziku (Value at Risk) na rozdielne intervaly spoľahlivosti a ...

    1. Pri prispôsobení maximálneho limitu absolútnej hodnoty v riziku na rozdielny interval spoľahlivosti ...

    2. Pre interval spoľahlivosti y % a časový horizont 20 dní sa maximálny limit absolútnej hodnoty ...

    3. Ak sa na výpočet celkového rizika metódou absolútnej hodnoty v riziku používa vo vnútorných ...

    4. Rovnakým spôsobom ako v bodoch 2 a 3 možno postupovať pri úprave limitu absolútnej hodnoty v riziku ...

    5. Ak sa na výpočet celkového rizika metódou absolútnej hodnoty v riziku používa časový horizont ...

    6. Ak sa na výpočet celkového rizika metódou absolútnej hodnoty v riziku používa interval spoľahlivosti ...

Poznámky

  • 1)  § 71h zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení ...
Načítavam znenie...
MENU
Videonávod k používaniu systému
Hore